Introduction
Le financement du développement en Afrique reste un défi majeur. Face à la volatilité de l’aide internationale, à la dette et à l’insuffisance des investissements étrangers, la mobilisation de l’épargne locale apparaît de plus en plus comme une solution durable et autonome. Mais la collecte de l’épargne, sa transformation en investissements productifs et son impact réel sur l’économie africaine posent de nombreuses questions. Ce dossier analyse les enjeux, les mécanismes, les obstacles et les perspectives de la collecte de l’épargne en Afrique comme moteur de développement.
1. L’épargne africaine : état des lieux et potentiel
a) Un potentiel sous-exploité
Selon la Banque africaine de développement (BAD), le taux d’épargne moyen en Afrique subsaharienne reste inférieur à 20 % du PIB, contre plus de 30 % en Asie de l’Est. Pourtant, le continent dispose d’un potentiel d’épargne considérable, souvent informel, dispersé dans les familles, les tontines, les associations et les réseaux communautaires.
b) Diversité des formes d’épargne
- Épargne formelle : comptes bancaires, livrets d’épargne, assurances-vie, fonds de pension, produits financiers.
- Épargne informelle : tontines, caisses villageoises, épargne en nature (bétail, terres), or et bijoux.
- Épargne collective : mutuelles, coopératives, associations de femmes ou de jeunes.
2. Mécanismes de collecte de l’épargne
a) Le secteur bancaire
Les banques commerciales, souvent concentrées dans les grandes villes, peinent à attirer l’épargne des populations rurales et informelles. Le taux de bancarisation reste faible (environ 40 % en 2025 selon la BCEAO), mais progresse grâce à la digitalisation.
b) La microfinance et les institutions de proximité
Les institutions de microfinance (IMF), les caisses d’épargne et de crédit, les mutuelles jouent un rôle clé dans la collecte de l’épargne des populations exclues du système bancaire classique. Elles offrent des produits adaptés, une proximité et une flexibilité appréciées.
c) L’innovation numérique
Le mobile banking (M-Pesa au Kenya, Orange Money en Afrique de l’Ouest) révolutionne la collecte de l’épargne, en permettant à des millions de personnes d’épargner, de transférer et d’investir via leur téléphone portable. Les fintech africaines développent des applications d’épargne automatique, de gestion de portefeuille, de crowdfunding.
3. L’épargne, moteur de financement du développement
a) Financement des PME et de l’entrepreneuriat
L’épargne locale, collectée et transformée en crédit, finance la création et le développement des PME, qui représentent 80 % des emplois sur le continent. Elle permet de soutenir l’innovation, l’agriculture, le commerce, l’artisanat.
b) Investissement dans les infrastructures
Les fonds de pension, les assurances et les banques d’investissement africaines commencent à investir dans les infrastructures (routes, énergie, télécoms), en partenariat avec les États et les bailleurs. L’épargne longue est un levier pour financer des projets structurants.
c) Inclusion financière et autonomisation
La mobilisation de l’épargne favorise l’inclusion financière, l’autonomisation des femmes et des jeunes, la résilience face aux chocs économiques et sociaux. Les réseaux d’épargne communautaire jouent un rôle clé dans la solidarité et la prévention des risques.
4. Obstacles et défis
a) Faible confiance dans les institutions
La méfiance envers les banques, la crainte de la faillite, le manque de transparence et les scandales financiers freinent la collecte de l’épargne. Les crises bancaires (Nigéria, Ghana, RDC) ont laissé des traces durables.
b) Insuffisance de l’éducation financière
Beaucoup de populations ignorent les produits d’épargne disponibles, les avantages de la bancarisation et les risques de l’informel. L’éducation financière reste un enjeu majeur pour transformer l’épargne en investissement productif.
c) Rigidité de la réglementation
Les réglementations parfois trop strictes ou inadaptées freinent le développement des produits innovants, des fintech et des institutions de microfinance. L’accès au marché financier reste limité pour les petits épargnants.
d) Fragmentation et coût des services
Le coût élevé des services bancaires, la fragmentation des réseaux et l’insuffisance des infrastructures limitent l’accès à l’épargne, notamment en zone rurale.
5. Exemples et bonnes pratiques
a) Le succès du mobile banking au Kenya
M-Pesa a permis à des millions de Kényans d’épargner, de transférer et d’investir sans passer par les banques traditionnelles. Le modèle inspire toute l’Afrique de l’Est et de l’Ouest.
b) Les tontines et associations d’épargne
Au Cameroun, au Sénégal, en Côte d’Ivoire, les tontines restent un pilier de l’épargne populaire. Elles financent l’éducation, la santé, l’habitat, l’entrepreneuriat féminin.
c) Les fonds de pension sud-africains
L’Afrique du Sud dispose d’un des systèmes de fonds de pension les plus développés du continent, avec plus de 300 milliards de dollars d’actifs, investis dans l’économie nationale et régionale.
d) Le crowdfunding et les fintech
Des plateformes comme Afrikwity, Thundafund ou Babyloan permettent de mobiliser l’épargne locale et internationale pour financer des projets agricoles, éducatifs ou sociaux.
6. Perspectives et recommandations
a) Renforcer l’inclusion et la confiance
- Développer l’éducation financière à tous les niveaux.
- Garantir la sécurité des dépôts, la transparence et la régulation des institutions.
- Encourager la digitalisation et l’innovation pour toucher les zones rurales et les jeunes.
b) Favoriser la transformation de l’épargne en investissement productif
- Développer des produits d’épargne à long terme (assurances, fonds de pension).
- Faciliter l’accès des PME et des entrepreneurs au crédit.
- Impliquer les diasporas africaines dans la mobilisation de l’épargne.
c) Soutenir la réglementation et la coopération régionale
- Adapter les cadres juridiques aux innovations (fintech, mobile money).
- Harmoniser les règles au niveau régional pour faciliter la circulation de l’épargne.
- Renforcer la coopération entre banques, microfinances, fintech et États.
Conclusion
La collecte de l’épargne en Afrique est un levier essentiel pour le développement économique, l’inclusion sociale et la souveraineté financière du continent. Si les défis restent nombreux, les innovations, les succès locaux et la mobilisation des acteurs publics et privés ouvrent des perspectives prometteuses. L’avenir de l’Afrique se jouera aussi dans sa capacité à transformer l’épargne de ses citoyens en moteur de croissance, de solidarité et de prospérité partagée.